Personne physique ou morale qui ne peut plus honorer ses dettes à échéance et qui a fait cession de ses biens (cession volontaire) ou contre laquelle une ordonnance de faillite (forcée) a été émise dans le cadre de la Loi sur la faillite et l’insolvabilité. Une personne en faillite est inhabile à être nommée administrateur. De même, les fonctions d’un administrateur du bien d’autrui prennent fin, notamment, par sa faillite.